lundi 28 septembre 2026

La Crise de la Dette Mondiale de 2026 a Commencé !

La Crise de la Dette Mondiale de 2026 a Commencé, et on nous avertit que la plupart des gens n'ont "aucune idée de ce qui va se passer" ! 


Le gouvernement américain est endetté à hauteur de 40.068.807.991.924,84 dollars, et du jour au lendemain, le reste du monde hésite beaucoup plus à nous prêter de l'argent. 
Le prix des obligations s'effondre et les taux d'intérêt s'envolent. 
Pendant des années, j'ai alerté sur le fait que nos responsables politiques empruntaient et dépensaient bien trop. 
Mais ils n'ont cessé de voter des budgets aux déficits toujours plus importants. 
Nous voilà maintenant plongés au cœur d'un cauchemar financier sans issue. 
On pourrait dire la même chose du Japon et de la plupart des pays européens. 
À l'échelle mondiale, le prix des obligations n'a cessé de chuter tandis que leurs rendements ont explosé. Malheureusement pour nous tous, les institutions financières du monde entier détiennent des montagnes d'obligations d'État dont la valeur s'est effondrée. 
Les pertes latentes auxquelles elles pourraient être confrontées seront colossales. 
Parallèlement, la hausse rapide des taux d'intérêt pourrait déclencher un effondrement sans précédent du marché des produits dérivés. 
À ce jour, le montant notionnel total en circulation pour les produits dérivés de taux d'intérêt de gré à gré à l'échelle mondiale dépasse largement les 600.000 Milliards de dollars. 
Tant que les investisseurs garderaient confiance dans le jeu, tout irait bien. 
Mais aujourd'hui, les investisseurs perdent confiance dans le gouvernement américain, le gouvernement japonais et les gouvernements de toute l'Europe, car ces derniers ont emprunté de l'argent à des niveaux incroyablement imprudents. 
Nous sommes donc confrontés à une crise majeure, et la semaine dernière, la situation a vraiment commencé à dégénérer.

•• En réalité, la semaine dernière a sans aucun doute été "une semaine douloureuse" pour les gouvernements financièrement irresponsables du monde entier… 
Cette semaine a été pénible pour tous ceux qui ont emprunté de l'argent. 
Partout dans le monde, les prêteurs exigent des taux d'intérêt plus élevés. Le marché obligataire mondial impose des rendements plus importants à tous les emprunteurs, à commencer par les plus gros d'entre eux : les États. 
Mais tous les États ne paient pas de la même manière. 
Les emprunteurs dignes de confiance, aux finances saines et à la direction intègre, paient moins. 
Les emprunteurs peu fiables, aux finances désordonnées et à la direction corrompue, paient plus. 
Autrefois, les États-Unis auraient figuré en tête de la première liste. 
Dans un article précédent, j'expliquais que, historiquement, lorsque le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint 5,25%, les choses commencent à devenir vraiment folles.

•• Eh bien, en fin de semaine dernière, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans oscillait autour de 5,2% … 
Hier, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans oscillait autour de 5,2%. 
L'Allemagne, la France, le Canada et même la Grèce offrent un rendement inférieur à celui des États-Unis. 
L'Estonie, pays constamment menacé d'invasion Russe et d'anéantissement de sa souveraineté, affiche un rendement bien inférieur à celui des États-Unis : seulement 3,6%. 
Nous n'allions pouvoir jouer à ce jeu que pendant un temps limité. 
Je ne comprends pas pourquoi cela a été si difficile à comprendre pour tant "d'experts".

•• Vendredi, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint 5,23%, soit le niveau le plus élevé enregistré depuis la veille de la dernière crise financière mondiale … 
Les investisseurs ont été secoués cette semaine par la flambée du rendement de l'obligation de référence du Trésor américain à 10 ans, qui a atteint son plus haut niveau depuis 2007, mais la persistance de l'inflation n'est qu'un des facteurs à l'origine de cette dernière hausse. 
Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans, qui influe sur les taux hypothécaires, a bondi à 5,23% vendredi, atteignant son plus haut niveau depuis 2007. 
Il s'agit de la dernière hausse en date pour ce rendement de référence, qui se négociait en début de mois juste en dessous de 4,8%. 
Les rendements et les prix des obligations évoluent en sens inverse. 
Voilà à quoi ressemble un effondrement du marché obligataire, et nous n'en sommes encore qu'aux prémices.

•• Sur X, un compte populaire a averti que la plupart des gens n'ont "aucune idée de ce qui va se passer" …


L'ère de l'argent facile est révolue, et c'est une très mauvaise nouvelle pour nous tous.

•• John Roque a souligné que l'histoire a connu 16 pics similaires de rendement obligataire. À chaque fois, cela a engendré une crise financière.
"Il y a toujours quelque chose qui casse", proclamait une note récente de John Roque, responsable de l'analyse technique chez 22V Research. 
Roque a relevé, sur un graphique de l'évolution du rendement des obligations du Trésor à 10 ans au cours des cinq dernières décennies, 16 cas de hausse rapide comparable à celle d'aujourd'hui. 
À chaque fois, une crise financière s'est produite. 
Si l'ampleur de ces crises et leur impact sur les marchés ont varié (de la faillite brutale mais éphémère de la Silicon Valley Bank en 2023 au krach boursier de 1987), la hausse des rendements a presque toujours entraîné des perturbations sur les marchés financiers, pesant sur les actifs risqués.
"Aussi sûrement que le jour succède à la nuit, lorsque le rendement des Obligations du Trésor à 10 ans augmente, quelque chose disparaît", a déclaré Roque à CNBC. 
"Il est tout simplement préférable d'être prudent." 
Personnellement, je suis très inquiet de ce que tout cela va signifier pour le marché boursier.

•• Les cours boursiers se situent actuellement à un niveau que nous n’avons connu que "trois fois au cours des 156 dernières années" … 
Nous assistons actuellement à un phénomène boursier qui ne s'est produit que trois fois au cours des 156 dernières années. 
L'apparition de ce signal a systématiquement annoncé des baisses importantes à venir pour Wall Street. 
Ce qui monte doit redescendre.

•• Chaque fois que le ratio CAPE a atteint un niveau aussi élevé, un marché baissier s'en est suivi … 
Les économistes ont introduit le ratio CAPE à la fin des années 1980 et l'ont testé rétrospectivement jusqu'en janvier 1871. 
Sur cette période d'environ 156 ans, le multiple moyen est de 17,42. 
À la clôture du 21 septembre, le ratio CAPE du S&P 500 s'établissait à 41,60. 
En incluant la période actuelle, le ratio cours/bénéfice de Shiller du S&P 500 n'a dépassé 40 qu'à trois reprises en 156 ans, et les deux précédentes occurrences ont été suivies de marchés baissiers notables. 
En résumé, nous sommes parfaitement préparés à un krach boursier, et les signes avant-coureurs sont déjà évidents.

•• La performance de quelques valeurs technologiques seulement masque des évolutions très alarmantes qui se déroulent en coulisses. 
À l'heure actuelle, 52 % des actions du S&P 500 se négocient déjà en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours … 
Le récent retour du S&P 500 à des niveaux quasi records a été alimenté par un nombre étonnamment restreint d'actions. 
Mardi à la clôture, le S&P 500 n'était qu'à 0,44% de son record de clôture, et pourtant 52% des actions qui le composent se négociaient en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours. 
Cela s'explique par le fait qu'une poignée de valeurs, principalement des géants du cloud comme Meta et des sociétés de semi-conducteurs comme Micron Technology, ont tiré l'essentiel de la hausse ces derniers temps. 
C'est un signe d'alarme majeur. 
En réalité, il y a des signaux d'alarme majeurs tout autour de nous. 
Nous entrons maintenant dans le mois crucial d'octobre, marqué par certains des plus grands krachs boursiers de l'histoire. 
Historiquement, les obligations commencent généralement à s'effondrer avant les actions. 
Ce même schéma se répète sous nos yeux à l'automne 2026. 
Si seuls les États-Unis étaient en difficulté, ce serait déjà assez grave. 
Mais ce à quoi nous assistons, c'est à une véritable crise de la dette mondiale. 
Ce moment se préparait depuis très longtemps, et le monde entier sera stupéfait par ce qui va se passer ensuite. 

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