Les BRICS posent les Premières Bases d'un Nouveau Système de Paiement Mondial avec une Alternative au Système d'Échange Interbancaire SWIFT !
Asia Times
Une monnaie commune aux BRICS pour faciliter la dédollarisation reste un rêve lointain, mais une alternative numérique à SWIFT est presque là.
Jan Krikke
Alors que l'Inde s'apprête à accueillir le sommet des BRICS cette année, l'accent sera mis sur un système de paiement reliant les monnaies numériques nationales.
En privilégiant cette infrastructure à l'introduction d'une nouvelle monnaie, le bloc parie pragmatiquement que des systèmes concrets transformeront en profondeur le paysage financier mondial, bien plus que des gestes symboliques.
Lors du sommet, un point crucial de l'ordre du jour signale un changement potentiel : le développement d'un système de paiement BRICS basé sur des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) interopérables.
Cette initiative axée sur les infrastructures a suscité moins d'attention car elle évite le sensationnalisme des appels à une "monnaie des BRICS" ou à une dédollarisation pure et simple.
Or, c'est précisément cette absence de mesures spectaculaires qui pourrait lui conférer plus d'importance et souligner son principal atout : des changements concrets dans les infrastructures peuvent transformer la finance plus profondément que des défis symboliques.
En ce sens, au lieu de contester directement le dollar, la proposition privilégie une approche plus pragmatique : la mise en place de systèmes de paiement alternatifs permettant de régler les échanges directement entre monnaies numériques nationales et de réduire la dépendance au système SWIFT basé sur le dollar.
•• Pas de monnaie !
Un malentendu persistant entoure la coopération financière des BRICS. L'initiative actuelle ne vise pas à créer une monnaie unique pour les BRICS, ni à contraindre les États membres à céder leur souveraineté monétaire à une autorité supranationale.
Les propositions précédentes en ce sens ont échoué pour des raisons prévisibles : des régimes d’inflation divergents, des contrôles des capitaux incompatibles et des inquiétudes quant à la domination du yuan chinois.
L'approche actuelle privilégie une autre voie.
Elle vise à interconnecter les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) nationales existantes – telles que la roupie numérique indienne, le yuan numérique chinois et le rouble numérique russe – via une infrastructure interopérable.
Chaque monnaie conserve sa pleine souveraineté.
Ce qui évolue, c'est l'infrastructure qui leur permet d'interagir plus efficacement.
Concrètement, cela permettrait de régler les paiements transfrontaliers directement en monnaies nationales, sans passer par les banques correspondantes ni par le réseau SWIFT, centré sur le dollar.
Les avantages pour les participants sont évidents : un traitement plus rapide, des coûts de transaction réduits et une moindre vulnérabilité aux sanctions ou au gel des avoirs imposés par les gouvernements occidentaux.
•• Le rôle central de l'Inde !
Le rôle de l'Inde est crucial. En tant que pays hôte du sommet et chef de file en la matière, New Delhi a fait progresser l'interopérabilité des monnaies numériques de banque centrale (MNBC), passant de discussions abstraites à une coordination politique concrète.
Ceci reflète la philosophie plus large de l'Inde en matière de paiements numériques, façonnée par le succès national de l'interface de paiement unifiée (UPI) : l'accent est mis sur l'interopérabilité et la préservation de la souveraineté monétaire.
La Banque de réserve de l'Inde, acteur clé de ce processus, a insisté sur le fait que la roupie numérique n'est ni un actif cryptographique ni une étape vers une union monétaire.
Il s'agit d'un équivalent numérique de la monnaie fiduciaire, garanti par l'État, conçu pour améliorer l'efficacité tout en préservant le contrôle politique.
Cette position explique pourquoi l'Inde a rejeté les propositions de monnaie supranationale des BRICS tout en soutenant les infrastructures qui rendent les monnaies nationales plus utilisables dans le commerce transfrontalier.
Les expériences passées ont également joué un rôle. Les précédents accords bilatéraux conclus avec la Russie ont laissé Moscou avec d'importantes quantités de roupies qu'elle ne pouvait pas facilement dépenser – un problème connu sous le nom de "piège de la roupie".
Cet échec a mis en évidence la nécessité d'un réseau multilatéral dans lequel les devises gagnées pourraient circuler au sein d'un bloc commercial plus large, plutôt que de s'accumuler inutilement.
•• Traitement direct !
Au cœur du nouveau système de paiement proposé par les BRICS se trouvent deux mécanismes clés destinés à faciliter les échanges en monnaies nationales sans dépendre du dollar : les cycles de règlement et les lignes de swap de change.
Les cycles de règlement fonctionnent comme un système de compensation périodique.
Au lieu d'imposer un échange immédiat pour chaque transaction individuelle — ce qui exige constamment d'importantes liquidités —, tous les paiements entre deux pays sont collectés sur une période fixe. À la fin du cycle, seule la différence nette est réglée.
Par exemple, si les importations indiennes en provenance de Chine s'élèvent à 500 milliards de roupies sur un mois et que les importations chinoises en provenance d'Inde s'élèvent à 400 milliards de roupies, seul le montant net de 100 milliards de roupies que l'Inde doit à la Chine doit être transféré.
Cela réduit considérablement le volume de devises à déplacer physiquement, diminue les coûts et élimine le risque qu'un pays se retrouve avec un important excédent inutilisable de la monnaie d'un autre pays.
Les lignes de swap de devises servent de filet de sécurité en matière de liquidités.
Il s'agit d'accords préalables conclus entre banques centrales pour échanger des montants fixes de leurs devises pendant une période déterminée.
Si un pays a soudainement besoin de davantage de la monnaie d'un partenaire pour honorer son obligation de règlement net – par exemple, en raison d'une augmentation saisonnière des importations – sa banque centrale peut temporairement "emprunter" cette monnaie via la ligne de swap.
•• Inquiétudes concernant la dette en dollars !
Rien de tout cela ne fait du système des BRICS un substitut au dollar, fondement de la finance mondiale moderne.
Le dollar représente toujours environ 59% des réserves mondiales de change, sous-tend 58% des paiements internationaux et sert à facturer plus de la moitié des échanges transfrontaliers.
Dans le même temps, l'ampleur sans précédent de la dette américaine et mondiale en dollars est devenue une source majeure de risques financiers systémiques.
Avec une dette nationale américaine approchant les 39.000 milliards de dollars et une dette mondiale estimée à 315.000 milliards de dollars, dont 64% sont libellés en dollars, la stabilité de l'économie mondiale est dangereusement liée au maintien de la confiance dans le dollar.
Le principal problème réside dans un cercle vicieux.
Le service de la dette colossale des États-Unis repose sur une demande mondiale continue d'actifs libellés en dollars, notamment d'obligations du Trésor américain.
Si cette demande faiblit en raison de facteurs tels que des bouleversements géopolitiques ou la politique américaine, les taux d'intérêt pourraient augmenter fortement.
La hausse des taux d'intérêt augmenterait considérablement les coûts du service de la dette du gouvernement américain (qui représentent actuellement le poste de dépense le plus important du budget fédéral des États-Unis), tout en aggravant la situation financière mondiale.
Ceci pourrait entraîner des défauts de paiement et des crises dans d'autres pays et entreprises endettés en dollars.
Cette dynamique créerait des vulnérabilités tant pour l'économie américaine que pour l'économie mondiale, qui dépend de la liquidité en dollars.
•• Mesures de défense américaines !
Pour protéger le dollar dans son rôle de principale monnaie de réserve mondiale, les États-Unis poursuivent une stratégie à multiples facettes qui combine des mesures institutionnelles, financières et parfois coercitives, plutôt que de s'appuyer sur une seule action spectaculaire.
L'un des principaux outils est le recours aux sanctions financières et à l'accès au système de paiement international en dollars (SWIFT) à titre dissuasif.
Des pays comme l'Iran et la Russie ont subi un grave isolement économique pour avoir contesté les intérêts américains, ce qui illustre le coût élevé des opérations en dehors de l'écosystème du dollar.
Cela crée un puissant effet dissuasif pour les autres, car les efforts de "dédollarisation" risquent de couper les nations du plus grand marché financier mondial et de la monnaie la plus échangée.
Dans le même temps, les États-Unis s'efforcent d'étendre et de moderniser la portée du dollar. Le secteur financier numérique représente la frontière émergente la plus importante.
Les autorités de régulation et les institutions financières américaines travaillent activement à définir le cadre réglementaire des stablecoins libellés en dollars – des cryptomonnaies indexées sur le dollar américain.
En veillant à ce que ces actifs numériques opèrent sous la supervision réglementaire américaine, l'objectif est de consolider la domination du dollar dans l'économie numérique en évolution rapide, d'embrasser l'innovation plutôt que d'en être perturbé.
Cependant, les tendances récentes suscitent l'inquiétude des investisseurs et des banquiers centraux. Un indicateur clé est l'accélération de la demande d'or des banques centrales du monde entier.
En 2025, pour la première fois en près de trente ans, la valeur cumulée des réserves d'or des banques centrales étrangères a dépassé celle de leurs avoirs en titres du Trésor américain.
Ce jalon historique a été marqué par la flambée des prix de l'or, qui ont bondi de 60 à 70% en 2025, dépassant largement les 4.000 dollars l'once pour la première fois de l'histoire.
Les prix ont continué de grimper au cours du premier mois de 2026, atteignant plus de 5.500 dollars l'once.
Ce passage progressif à des actifs "neutres" comme l’or — l’un des rares à ne présenter aucun risque de contrepartie si son propriétaire en conserve le contrôle physique — renforce la résilience sans bouleverser complètement l’ordre monétaire existant.
Il souligne toutefois une confiance déclinante dans un système trop centré sur le dollar.
La possibilité pour les États-Unis de réussir un atterrissage en douceur sur leur dette grâce à une inflation maîtrisée fait toujours l'objet de vifs débats.
Cela impliquerait d'annuler la dette par l'inflation sans provoquer d'effondrement économique. Cependant, l'érosion du pouvoir d'achat du dollar entraînerait une baisse du niveau de vie pour la plupart des Américains.
•• Amortisseurs !
Les inquiétudes concernant le dollar expliquent en partie les efforts renouvelés des pays BRICS pour développer un système de paiement parallèle à SWIFT.
Parmi les autres préoccupations figuraient l'exclusion de la Russie du système SWIFT et la saisie de 300 milliards de dollars de réserves russes.
La Russie n'a pas été le premier pays à subir les foudres du système financier occidental ; l'Iran, la Corée du Nord et Cuba ont également vu leurs avoirs gelés ou saisis.
Mais la Russie a marqué un tournant. Si les avoirs russes peuvent être gelés, aucun pays n'est à l'abri d'un tel sort.
Bien entendu, d'importants obstacles restent à surmonter avant que les BRICS ne disposent d'un système de paiement pleinement opérationnel pouvant servir d'alternative à SWIFT, notamment l'harmonisation juridique et la mise en œuvre technique.
La plupart des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) dans la majorité des pays BRICS sont encore en phase de test (la roupie numérique, le yuan électronique et le rouble numérique ne sont pas encore pleinement déployés), et leur interopérabilité se heurte à des obstacles techniques, réglementaires et de gouvernance.
Toutefois, compte tenu de la politique américaine imprévisible et des tensions géopolitiques et géoéconomiques croissantes, un système financier alternatif n'est plus une option, mais une nécessité économique et financière.
En développant un système de paiement parallèle, le système de paiement des BRICS pourrait offrir un canal de paiement alternatif en cas de crise mondiale.
Cela permettrait d'éviter un arrêt complet du commerce transfrontalier et d'assurer la continuité des échanges essentiels, notamment dans les secteurs de l'énergie et des matières premières.
En assurant la fonctionnalité transactionnelle d'une part importante de l'économie mondiale, un système de paiement des BRICS pourrait atténuer les effets de contagion, gagner du temps pour des réponses politiques coordonnées et faciliter un ajustement plus maîtrisé et moins catastrophique vers un nouvel équilibre financier.
•• Pose des voies ferrées !
Le développement des systèmes de paiement des BRICS devrait se faire de manière pragmatique, en s'appuyant sur les systèmes bilatéraux existants avant de les étendre à un réseau multilatéral.
À titre d'exemple, citons le lien fondamental entre l'Inde et les Émirats arabes unis, une économie clé associée aux BRICS, ainsi que six autres pays.
L'interface de paiement unifiée de l'Inde est déjà interopérable avec la plateforme de paiement instantané (IPP) des Émirats arabes unis, permettant des transferts transfrontaliers rapides et peu coûteux.
Ce corridor établi peut servir de modèle éprouvé et de schéma technique pour les autres partenaires des BRICS.
Une expansion viserait logiquement à intégrer d'autres membres disposant de systèmes de paiement instantané nationaux robustes, tels que le PIX brésilien ou potentiellement l'infrastructure CIPS/yuan numérique chinoise.
Le défi consistera à créer une plateforme centrale ou une norme de messagerie commune reliant ces différents systèmes nationaux sans nécessiter une harmonisation complète.
Dans un premier temps, cela se traduira par un réseau d'accords bilatéraux réduisant directement la dépendance au système SWIFT, centré sur l'Occident, pour les règlements commerciaux en monnaies locales.
L’ambition à long terme est de créer une plateforme unifiée pour les BRICS permettant des transactions directes dans les monnaies des pays membres.
La participation est volontaire.
Le succès repose sur la capacité à surmonter les divergences géopolitiques et à harmoniser les normes techniques.
Malgré des obstacles importants, la direction du développement est suffisamment claire pour mériter toute notre attention.
L'ère d'un système financier hégémonique unique ne prendra pas fin du jour au lendemain, mais une voie alternative est quasiment inévitable sur le plan historique.
Les BRICS, avec l'Inde à leur tête, en posent les premières traces.
https://uncutnews.ch/brics-legt-die-ersten-schienen-fuer-ein-neues-globales-zahlungssystem/