Avec les Politiques de "Zéro Carbone", les Investissements se sont Tournés vers des Énergies Intermitantes, Délaissant le Secteur Pétrolier Pourtant Essentiel pour notre Économie !
Doug Casey analyse la crise du diesel et ses conséquences pour l'économie via International Man
• Doug Casey : On dit que la guerre est la façon dont la nature enseigne la géographie aux Américains.
On pourrait dire que le diesel est une autre façon de leur enseigner la géographie – et la chimie aussi.
Et ils obtiennent actuellement leur maîtrise dans ce domaine.
Les guerres en Ukraine, en Iran et maintenant au pays des Houthis ont doublé le prix du carburant au cours des six derniers mois.
Et je pense que la hausse va se poursuivre.
Comme le démontre mon collègue John Hunt, le pétrole, l'essence et le diesel étaient nettement plus chers il y a encore peu de temps.
Comme le démontre mon collègue John Hunt, le pétrole, l'essence et le diesel étaient nettement plus chers il y a encore peu de temps.
Comme pour presque toutes les questions dans notre monde actuel, fortement réglementé, la réponse comporte des aspects à la fois techniques et politiques.
Bien que la civilisation repose sur le pétrole, très peu d'Américains le connaissent vraiment ou n'ont aucun contact avec lui, hormis un passage à la station-service.
Quant au diesel, seuls quelques ouvriers et chauffeurs routiers s'y intéressent vraiment.
Peu d'Américains conduisent des voitures diesel.
Peu d'Américains conduisent des voitures diesel.
En Europe, en revanche, près de la moitié de la population utilise des véhicules diesel.
Comment expliquer cela ?
Principalement à cause des taxes.
Aux États-Unis, le diesel coûte généralement plus cher au litre que l'essence ordinaire, mais à 6,50 $ le litre, la surtaxe est actuellement d'environ 2 $ par litre.
Les Européens paient environ plus de 2 $ le litre, qu'il s'agisse d'essence ou de diesel.
Cette différence s'explique par les taxes.
Si elles sont élevées aux États-Unis, elles le sont beaucoup plus en Europe.
Sachant que les Européens disposent généralement de 20 à 30% de revenus disponibles en moins que les Américains, leur niveau de vie est en chute libre.
Cette situation pourrait inquiéter fortement les citoyens du monde entier.
Les familles américaines consomment peu de diesel dans leurs voitures. Pourtant, l'économie en dépend fortement.
Les familles américaines consomment peu de diesel dans leurs voitures. Pourtant, l'économie en dépend fortement.
Et le diesel présente de réels avantages par rapport à l'essence.
* Premièrement, il contient environ 10 à 15% d'énergie en plus par gallon.
* Deuxièmement, il permet un taux de compression environ deux fois supérieur dans le moteur, soit environ 20:1 contre 10:1 pour l'essence.
* Premièrement, il contient environ 10 à 15% d'énergie en plus par gallon.
* Deuxièmement, il permet un taux de compression environ deux fois supérieur dans le moteur, soit environ 20:1 contre 10:1 pour l'essence.
Ces deux facteurs lui confèrent un rendement thermique supérieur d'environ 25%, ce qui explique pourquoi les camions, les tracteurs, les locomotives, les navires et les engins lourds fonctionnent au diesel.
* Troisièmement, le gazole a un point d'éclair nettement supérieur à celui de l'essence et ne produit pratiquement aucune vapeur inflammable.
* Troisièmement, le gazole a un point d'éclair nettement supérieur à celui de l'essence et ne produit pratiquement aucune vapeur inflammable.
Cela facilite grandement son stockage et son transport.
* Quatrièmement, le gazole lubrifie les pompes, les injecteurs et les segments de piston du moteur, tandis que l'essence, en tant que solvant, dissout l'huile.
* Quatrièmement, le gazole lubrifie les pompes, les injecteurs et les segments de piston du moteur, tandis que l'essence, en tant que solvant, dissout l'huile.
Ce principe, combiné à la robustesse accrue des moteurs diesel, conçus pour résister à des pressions de compression et de combustion plus élevées, explique leur durée de vie généralement deux à trois fois supérieure à celle des moteurs à essence comparables.
En définitive, les moteurs diesel émettent moins de polluants que les moteurs à essence grâce à leur combustion pauvre et efficace.
En définitive, les moteurs diesel émettent moins de polluants que les moteurs à essence grâce à leur combustion pauvre et efficace.
Néanmoins, les Américains privilégient toujours l'essence car elle offre de meilleures performances, et les moteurs à essence sont nettement plus légers et moins coûteux à fabriquer que les moteurs diesel.
Mais le commerce américain est alimenté par le diesel.
Mais le commerce américain est alimenté par le diesel.
Et c'est encore plus vrai pour le reste du monde.
•• International Man : On entend dire que le monde pourrait se diriger vers une pénurie de diesel. Quels sont les facteurs à l’origine de cette situation ? Un investissement insuffisant dans le raffinage, la réglementation gouvernementale, la géopolitique, ou autre chose ?
• Doug Casey : Tout cela est lié.
•• International Man : On entend dire que le monde pourrait se diriger vers une pénurie de diesel. Quels sont les facteurs à l’origine de cette situation ? Un investissement insuffisant dans le raffinage, la réglementation gouvernementale, la géopolitique, ou autre chose ?
• Doug Casey : Tout cela est lié.
Mais nous ne pouvons pas faire grand-chose pour changer les actions du gouvernement ni l’opinion des citoyens qui élisent les politiciens.
C’est pourquoi je vais m’attarder un peu plus sur les réalités chimiques et économiques de l’industrie pétrolière.
Un concept important à comprendre est celui de "surcoût lié au raffinage".
La marge de raffinage correspond à l'écart de prix entre le pétrole brut et les produits raffinés qui en sont issus.
La marge de raffinage correspond à l'écart de prix entre le pétrole brut et les produits raffinés qui en sont issus.
Concrètement, il s'agit de la marge brute réalisée par un raffineur qui transforme un baril de pétrole brut en carburants tels que l'essence, le gazole, le kérosène et le fioul domestique.
La quantité de chaque produit obtenue à partir d'un baril de pétrole brut dépend du type de pétrole et de la conception de la raffinerie.
Toutefois, en général, trois barils de pétrole brut permettent d'obtenir deux barils d'essence et un baril d'autres distillats.
Actuellement, les raffineries engrangent des profits considérables. Cependant, les consommateurs qui achètent leurs produits subissent des pressions.
Actuellement, les raffineries engrangent des profits considérables. Cependant, les consommateurs qui achètent leurs produits subissent des pressions.
Naturellement, il est prévisible que le gouvernement intervienne, et c'est précisément ce que fait Trump.
Il semble interdire les exportations de diesel américain, ce qui est un problème majeur, étant donné que nous sommes le premier exportateur mondial de diesel.
Cette mesure pourrait stabiliser les prix intérieurs temporairement, mais elle risque de provoquer le chaos et d'attiser le sentiment anti-américain à l'échelle internationale.
De plus, le monde entier sait que ce sont les États-Unis qui ont déclenché cette guerre contre l'Iran, à l'origine de cette catastrophe.
Parallèlement, le régime de Zelensky détruit des raffineries russes, aggravant encore la situation.
Parallèlement, le régime de Zelensky détruit des raffineries russes, aggravant encore la situation.
L'interdiction totale, décrétée par Bessent, du commerce avec l'Iran par des tiers ne fera qu'intensifier considérablement les tensions.
Ce qui m'effraie également, c'est l'idée que Trump puisse imposer un contrôle des salaires et des prix, comme Nixon l'a fait dans les années 1970, dans une tentative insensée de freiner l'inflation galopante provoquée par ses aventures en politique étrangère.
Ce qui m'effraie également, c'est l'idée que Trump puisse imposer un contrôle des salaires et des prix, comme Nixon l'a fait dans les années 1970, dans une tentative insensée de freiner l'inflation galopante provoquée par ses aventures en politique étrangère.
Chacune de ces mesures, ou leur combinaison, pourrait déclencher une véritable Grande Dépression.
•• International Man : Le diesel alimente les camions, les navires, les engins de chantier, les mines et l'agriculture. Si les prix du diesel s'envolent ou si des pénuries surviennent, à quelle vitesse cela pourrait-il affecter les prix des denrées alimentaires et le coût de la vie en général ?
• Doug Casey : La hausse du prix du diesel entraîne une hausse générale des coûts.
•• International Man : Le diesel alimente les camions, les navires, les engins de chantier, les mines et l'agriculture. Si les prix du diesel s'envolent ou si des pénuries surviennent, à quelle vitesse cela pourrait-il affecter les prix des denrées alimentaires et le coût de la vie en général ?
• Doug Casey : La hausse du prix du diesel entraîne une hausse générale des coûts.
Beaucoup pensent que cela provoque de l’inflation.
Or, ce n’est pas le cas.
L’inflation est un phénomène purement monétaire.
Elle résulte de la création de monnaie fiduciaire, c’est-à-dire de l’impression de monnaie.
La hausse du prix du diesel, comme celle de tout autre facteur de coût, réduit simplement les marges des producteurs et/ou incite les consommateurs à dépenser davantage pour ces produits et moins pour d’autres.
Il en résulte une baisse du niveau de vie, et non une hausse de l'inflation. C'est une distinction importante que la plupart des gens ignorent.
Je ne suis pas trop inquiet de la hausse des prix la semaine prochaine ou le mois prochain.
Il en résulte une baisse du niveau de vie, et non une hausse de l'inflation. C'est une distinction importante que la plupart des gens ignorent.
Je ne suis pas trop inquiet de la hausse des prix la semaine prochaine ou le mois prochain.
Ce qui m'inquiète le plus, c'est que les fous qui dirigent les gouvernements européens perdent complètement la tête et déclenchent la Troisième Guerre mondiale.
Ils attisent manifestement l'hystérie au sein de la population et tentent de pousser la Russie à la guerre.
En résumé, le monde en général, et l'Europe en particulier, sont dans une situation critique, non seulement en raison de la forte hausse des prix des produits pétroliers essentiels (diesel, kérosène et essence), mais aussi à cause des pénuries imminentes.
En résumé, le monde en général, et l'Europe en particulier, sont dans une situation critique, non seulement en raison de la forte hausse des prix des produits pétroliers essentiels (diesel, kérosène et essence), mais aussi à cause des pénuries imminentes.
Les raffineries sont attaquées sur trois fronts : en Ukraine, en Iran et au Yémen.
Il s'agit d'une véritable guerre économique, comparable à celle menée par les États-Unis contre le Japon avant la Seconde Guerre mondiale, lorsqu'ils ont coupé les approvisionnements en pétrole.
Roosevelt les a acculés, les forçant à considérer une frappe préventive comme leur seule option.
Certains pays pourraient facilement réagir comme le Japon l'a fait il y a 85 ans.
À mon avis, nous ne sommes qu'au début d'une véritable crise.
À mon avis, nous ne sommes qu'au début d'une véritable crise.
N'oublions pas que les Ukrainiens ont gravement endommagé une demi-douzaine de raffineries russes, et que les Iraniens et les Yéménites font de même avec les raffineries saoudiennes et du Golfe.
Les Américains et les Iraniens coulent ou mettent hors service des pétroliers d'une capacité de deux millions de barils dans le Golfe.
Je ne vois actuellement aucune solution raisonnable entre les parties américano-israélienne et iranienne.
Je ne vois actuellement aucune solution raisonnable entre les parties américano-israélienne et iranienne.
Les Iraniens exigent 300 milliards de dollars de compensation pour les dommages déjà causés, ainsi que le retrait des forces américaines de toutes leurs bases au Moyen-Orient et la levée des sanctions.
De leur côté, les Américains s'en prennent à des tiers ayant le moindre lien avec les Iraniens.
La situation est dans l'impasse.
Les deux camps font preuve d'intransigeance et contribuent à l'escalade des tensions.
La situation est chaotique et son issue est par nature imprévisible, d'autant plus qu'elle se transforme de plus en plus en une véritable crise. Je m'attends à ce qu'elle s'aggrave dans un avenir proche.
•• International Man : Pendant des années, les gouvernements ont rendu difficile l’investissement dans les hydrocarbures, partant du principe que l’énergie resterait bon marché et abondante. En constatons-nous aujourd’hui les conséquences ?
• Doug Casey : On a appris au public à détester le pétrole et ses dérivés. On le considère comme sale et néfaste pour l’environnement, et ses producteurs comme des êtres malfaisants.
La situation est chaotique et son issue est par nature imprévisible, d'autant plus qu'elle se transforme de plus en plus en une véritable crise. Je m'attends à ce qu'elle s'aggrave dans un avenir proche.
•• International Man : Pendant des années, les gouvernements ont rendu difficile l’investissement dans les hydrocarbures, partant du principe que l’énergie resterait bon marché et abondante. En constatons-nous aujourd’hui les conséquences ?
• Doug Casey : On a appris au public à détester le pétrole et ses dérivés. On le considère comme sale et néfaste pour l’environnement, et ses producteurs comme des êtres malfaisants.
On imagine des marées noires tuant des oiseaux et des loutres.
Bien sûr, le pouvoir politique cède aux caprices des masses influencées par les écologistes.
La Californie, en particulier, a activement fermé ses raffineries de pétrole et ses centrales nucléaires, ce qui est complètement insensé.
C'est vraiment dommage, car les réserves d'hydrocarbures sont suffisantes pour de très nombreuses années, le temps que l'énergie nucléaire continue de se développer.
C'est vraiment dommage, car les réserves d'hydrocarbures sont suffisantes pour de très nombreuses années, le temps que l'énergie nucléaire continue de se développer.
À terme, la fusion nucléaire et d'autres sources d'énergie seront maîtrisées.
La cause directe de tous nos problèmes énergétiques réside dans l'institution de l'État, du gouvernement.
La cause directe de tous nos problèmes énergétiques réside dans l'institution de l'État, du gouvernement.
Pourtant, même lorsque l' Américain moyen en prend conscience, il attend toujours du gouvernement qu'il résolve les problèmes mêmes qu'il a engendrés.
Heureusement, des scientifiques, des ingénieurs, des entrepreneurs et des investisseurs s'efforcent de résoudre nos problèmes énergétiques.
Je suis optimiste et je crois que les acteurs du bien finiront par triompher.
Mais la taille et le pouvoir de l'État sont plus importants que jamais.
Le risque de commettre des erreurs monumentales est bien réel.
•• International Man : Si nous entrons dans une période prolongée de pénurie de diesel et de produits de raffinage, où voyez-vous les plus grandes opportunités – et qu’éviteriez-vous ?
• Doug Casey : Je suis prudent quant à l’investissement dans les startups car le marché est extrêmement valorisé.
•• International Man : Si nous entrons dans une période prolongée de pénurie de diesel et de produits de raffinage, où voyez-vous les plus grandes opportunités – et qu’éviteriez-vous ?
• Doug Casey : Je suis prudent quant à l’investissement dans les startups car le marché est extrêmement valorisé.
C’est un risque. Un autre facteur est l’ampleur de la réglementation.
Le meilleur investissement conventionnel pourrait bien être celui dans les entreprises qui fabriquent des machines de production d'énergie conventionnelle, principalement de grands groupes électrogènes industriels.
Le meilleur investissement conventionnel pourrait bien être celui dans les entreprises qui fabriquent des machines de production d'énergie conventionnelle, principalement de grands groupes électrogènes industriels.
La demande en groupes électrogènes sera immense pour convertir les combustibles pétroliers en électricité, notamment pour les centres de données qui se multiplient.
Ces derniers auront besoin d'une telle quantité d'électricité qu'ils devront la produire eux-mêmes, sans dépendre du réseau.
Je pense qu'une entreprise comme Caterpillar produira des groupes électrogènes et des transformateurs de puissance à pleine capacité pendant au moins les cinq prochaines années.
Par ailleurs, je maintiens des positions longues sur les actions minières, pétrolières et gazières, d'uranium et sur les matières premières en général.
Par ailleurs, je maintiens des positions longues sur les actions minières, pétrolières et gazières, d'uranium et sur les matières premières en général.
Les valeurs énergétiques ne représentent qu'environ 4% du S&P 500.
En 1980, elles en représentaient environ 30%.
Quant aux valeurs minières, elles représentent environ 1% du S&P 500.
Historiquement, ce chiffre se situait généralement autour de 8%.
Ces secteurs sont historiquement très bon marché.
Une nouvelle tendance se dessine et je m'attends à ce qu'elle perdure pendant au moins quelques années.
Une nouvelle tendance se dessine et je m'attends à ce qu'elle perdure pendant au moins quelques années.
Rappelez-vous le vieil adage boursier : ayez raison et persévérez.
Inutile d'être imprudent ou téméraire.
Les actions de matières premières devraient multiplier votre investissement plusieurs fois dans les prochaines années.
•• Note de la rédaction : Pendant des années, les marchés de l’énergie et des matières premières ont souffert d’un manque de capitaux et d’une attention insuffisante de la part des investisseurs.
•• Note de la rédaction : Pendant des années, les marchés de l’énergie et des matières premières ont souffert d’un manque de capitaux et d’une attention insuffisante de la part des investisseurs.
Cette négligence coïncide aujourd’hui avec la diminution des ressources, les turbulences géopolitiques et la demande croissante en matières premières essentielles à l’économie moderne.
Des situations comme celles-ci peuvent créer certaines des plus grandes opportunités du marché – surtout si les valorisations restent faibles et que la plupart des investisseurs n'y prêtent toujours pas attention.
https://uncutnews.ch/doug-casey-ueber-die-dieselkrise-und-was-sie-fuer-die-wirtschaft-bedeutet/
Des situations comme celles-ci peuvent créer certaines des plus grandes opportunités du marché – surtout si les valorisations restent faibles et que la plupart des investisseurs n'y prêtent toujours pas attention.
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